Prăbușirea bruscă și catastrofală a FTX a generat reverberații în întreaga industrie a criptomonedei. Ceea ce a fost cândva al treilea cel mai mare schimb de criptomonede se află acum într-o spirală a morții, care are miliarde de dolari rămase în limb.
Dacă vă întrebați cum a reușit FTX să ajungă în acest punct, sunteți în locul potrivit. Iată o redare cu joc a tot ce a mers prost.
În primul rând, ce este exact FTX?
FTX este un schimb de criptomonede cu sediul în Bahamas. A fost fondată de Sam Bankman-Fried în 2019 și le permite utilizatorilor să cumpere, să vândă, să dețină și să tranzacționeze criptomonede (deși aceste funcții nu sunt disponibile acum din cauza prăbușirii companiei).
În plină experiență, FTX și-a cheltuit banii pe o serie de oferte de sponsorizare. În timp ce stadionul Miami Heat a devenit FTX Arena, compania a încheiat, de asemenea, o înțelegere cu echipa Mercedes-Benz de Formula 1 și a sponsorizat organizația profesionistă de sport Team SoloMid (TSM), care a fost numită TSM FTX de ceva timp. Toate aceste oferte sunt oprite acum, desigur.
Printre celebrități care susțin FTX se numără Tom Brady și soția sa, Gisele Bündchen, care s-au angajat în calitate de consilier de mediu și inițiative sociale, pe lângă alte vedete precum sportivul NBA Stephen Curry, starul tenisului Naomi Osaka și mulți alții.
Chiar și a câștigat timp pentru o reclamă pentru Super Bowl cu Larry David în rolul unui învins care ratează evoluții, inclusiv roata, electricitatea și, desigur, cripto. Unii dintre sponsorii celebri ai FTX au fost numiți într-un proces colectiv împotriva companiei.
Bankman-Fried a fost CEO al companiei de la înființare până când FTX a depus faliment. După ce Bankman-Fried a demisionat, John J. Ray III a preluat conducerea companiei printr-un proces masiv de restructurare.
Deci, cum am ajuns aici?
Înainte de a ne arunca în toamna FTX, să derulăm puțin înapoi. Industria criptomonedei în ansamblu s-a confruntat cu o serie de provocări în acest an. O economie incertă, cuplată cu prăbușirea protocolului Terra, care a alimentat monedele stabile TerraUSD și tokenul său soră, Luna, a declanșat un efect de domino care a provocat căderea mai multor firme pe parcursul anului 2022.
Această așa-numită „iarnă criptografică” a culminat cu numeroase companii, inclusiv Three Arrows Capital, Celsius și Voyager Digital, care au depus faliment în timpul verii. În timp ce lucrurile încă arătau de piersici pentru FTX în acest moment – de fapt, Bankman-Fried și-a șlefuit reputația încercând public să salveze alte firme cripto care se luptă – acest lucru nu a durat foarte mult.
Când s-au schimbat lucrurile pentru FTX?
Lucrurile au început să se înrăutățească pentru FTX când CoinDesk a publicat un raport blestemat despre Alameda Research, bursa cripto deținută și de Bankman-Fried. Potrivit CoinDesk, Alameda Research s-a bazat în mare măsură pe tokenul FTT nativ al FTX și a reprezentat majoritatea activelor sale din bilanțul Alameda.
Acest lucru a stârnit îngrijorări cu privire la natura împletită a celor două afaceri și la potențialul lor de a manipula – și de a umfla artificial – valoarea TTF, ortografiind probleme și mai mari pentru Bankman-Fried. După ce acest lucru a ieșit la iveală, Changpeng „CZ” Zhao, CEO-ul schimbului de criptomonede Binance, și-a anunțat planurile de a vinde deținerile FTT ale Binance, determinând investitorii panicați să-și retragă fondurile de la FTX.
Rezultatul a fost o rulare pe bancă care a avut FTX să proceseze mai multe retrageri ale clienților decât și-ar putea permite de fapt. De atunci, FTT a scăzut în valoare. A atins un vârf de aproximativ 50 USD în martie, înainte de a scădea la puțin peste 1 USD în momentul scrierii acestui articol.
Dar Binance nu trebuia să cumpere FTX?
Poate. Pe 8 noiembrie, Binance a semnat o scrisoare de intenție de a cumpăra FTX, dar a inclus o clauză care menționa că acordul nu este obligatoriu și apoi s-a retras din acord doar o zi mai târziu, afirmând că problemele FTX erau în afara „controlului sau capacității sale de a ajuta”.
Anunțul lui Binance a citat „știri referitoare la gestionarea greșită a fondurilor clienților și presupuse investigații ale agențiilor americane”. Acest lucru se datorează faptului că, cam în același timp, un raport de la The Wall Street Journal a indicat că FTX a folosit aproximativ 10 miliarde de dolari în active ale clienților pentru a finanța pariuri riscante la Alameda Research, iar Bloomberg a publicat un raport conform căruia autoritățile de reglementare din SUA analizează dacă FTX a manipulat cu adevărat utilizatorul. fonduri.
Când a depus FTX faliment?
FTX și Alameda Research au depus faliment la capitolul 11 pe 11 noiembrie și atunci Bankman-Fried a demisionat din funcția de CEO. Dosarul dezvăluie o serie de probleme interne la FTX, inclusiv posibilitatea ca compania să nu fi verificat nici măcar numărul de utilizatori de pe platforma sa și să nu dețină o „listă exactă a conturilor bancare și a semnatarilor de conturi”, adică. .. destul de rău.
Foștii angajați descriu probleme similare pentru The Wall Street Journal, menționând că firma avea o evidență proastă „care a lăsat profiturile și pierderile neclare”. Tara Mac Aulay, care l-a ajutat pe Bankman-Fried să înființeze Alameda Research, spune pe Twitter că ea și un grup de alții au renunțat „din cauza preocupărilor legate de managementul riscurilor și etica în afaceri”.
John J. Ray III, noul CEO al FTX, care a venit și el să reorganizeze Enron după ce acea companie s-a prăbușit, scrie în dosar că „nu a văzut niciodată un eșec atât de complet al controalelor corporative și o absență atât de completă a informațiilor financiare demne de încredere precum s-a întâmplat aici. .” Dacă sunteți interesat să explorați totul – și să citiți cum Ray prăjește FTX și Bankman-Fried – colega mea Liz Lopatto detaliază aici.
Dosarele ulterioare ale instanței, cum ar fi cea care detaliază toate entitățile cărora FTX și Alameda Research le datorează bani, dezvăluie, de asemenea, o activitate îndoielnică. Dosarul afirmă că Alameda își datorează primii 50 de creditori peste 3 miliarde de dolari – și asta include cei 55.000 de dolari pe care îi datorează stațiunii de pe plajă Margaritaville, a lui Jimmy Buffett, din Bahamas.
Cum a răspuns Bankman-Fried?
După ce a spus Twitterverse-ului că a „la dracu”, Bankman-Fried a postat o serie de tweet-uri dintr-o singură literă (literalmente) care scriu cuvintele „ce s-a întâmplat”, ducând la un fir lung pe Twitter. „Cu câteva săptămâni în urmă, FTX gestiona un volum de ~10 miliarde USD/zi și miliarde de transferuri”, scrie Bankman-Fried într-un tweet. „Dar a existat prea multă pârghie – mai mult decât îmi dădeam seama. O fugă pe bancă și prăbușirea pieței au epuizat lichiditatea.”
Într-o scrisoare către personalul obținută de Bloomberg, Bankman-Fried și-a cerut scuze angajaților și a explicat că garanția FTX (activele pe care un debitor le va confisca dacă împrumutatul nu își poate rambursa împrumutul) a scăzut de la 60 de miliarde de dolari la doar 9 miliarde de dolari. Deși Bankman-Fried nu a defalcat care dintre activele FTX alcătuiesc acea garanție, raportul inițial al CoinDesk
indică faptul că Alameda a folosit tokenul FTT al FTX în valoare de 2,16 miliarde de dolari ca garanție atunci când a luat împrumuturi.
Oh, da… despre acele fonduri lipsă
Să nu uităm de acel val de tranzacții „neautorizate” care i-au furat pe FTX încă 477 de milioane de dolari (pe care hoțul continuă să le spele). Încă nu știm cine se află în spatele furtului, dar unii sceptici cred că a fost un angajat din interiorul FTX.
Ce efect a avut căderea FTX pe piața cripto?
Investitorii cripto sunt îngrijorați. Prăbușirea unui schimb la fel de mare ca FTX înseamnă că se poate întâmpla și altora, cum ar fi Crypto.com sau Binance.
Această incertitudine generală a determinat brațul de creditare al principalului brokeraj criptografic Genesis să suspende răscumpărările de împrumuturi și noile inițieri, deoarece nu și-a putut permite să proceseze numărul anormal de retrageri pe care le-a primit după prăbușirea FTX. Potrivit Bloomberg, creditorii companiei explorează în prezent opțiunile lor pentru a împiedica compania să depună faliment.
Dar Genesis nu este singura firmă care se luptă în urma căderii FTX. BlockFi, o companie care permite utilizatorilor să cumpere, să vândă și să tranzacționeze cripto, a suspendat retragerile înainte de a depune declarația de faliment la capitolul 11 pe 28 noiembrie. În declarația de faliment al companiei, aceasta listează FTX drept al doilea cel mai mare creditor, la 275 de milioane de dolari.
În încercarea de a liniști investitorii, unele burse s-au angajat să publice dovezi ale rezervelor pentru a arăta utilizatorilor că nu își folosesc banii pentru a finanța pariuri riscante. Dar, după cum observă colegul meu Mitchell Clark, aceste date nu dovedesc prea multe, deoarece dezvăluie doar suma de bani pe care aceste companii o au în rezerve – nu suma pe care o datorează altor firme.
Ce se va întâmpla cu Bankman-Fried acum?
Încă nu știm cu adevărat. Valoarea netă a lui Bankman-Fried a scăzut cu 94% într-o singură zi, trecând de la aproximativ 16 miliarde de dolari la 1 miliard de dolari, potrivit unei analize realizate de Bloomberg. Într-un interviu recent cu Axios, Bankman-Fried susține că mai are 100.000 de dolari în contul său bancar.
Un raport de la Bloomberg indică faptul că autoritățile americane și din Bahamas au purtat discuții cu privire la extrădarea lui Bankman-Fried în SUA pentru audiere, dar încă nu știm dacă va fi acuzat penal. Cu toate acestea, fostului CEO i s-a ordonat să apară într-o audiere din 2 februarie 2023, ca parte a investigației Texas State Securities Board pentru a stabili dacă FTX a încălcat legile privind valorile mobiliare din Texas.
Bankman-Fried urmează să fie, de asemenea, intervievat în timpul Summit-ului The New York Times, la ora 17:00 ET, pe 30 noiembrie, și va apărea, de asemenea, ca invitat în timpul unei întâlniri Twitter Space susținută de fondatorul International Blockchain Consulting, Mario Nawfal, pe 1 decembrie.
